Fatalna seria trwa

Fatalne dane o sprzedaży domów (2)…
Gigantyczny spadek sprzedaży używanych domów za lipiec był po czꙶ›ci spowodowany jednorazowym efektem administracyjnym. Nie dotyczyło to jednak sprzedaży nowych domów, która i tak była znacznie niższa niż w czerwcu. Sprzedaż wyniosła zaledwie 276 tys. i po korekcie dwóch poprzednich miesięcy (maj w górę, czerwiec w dół z 330 do 315 tys.) to najgorsze dane w historii ich gromadzenia, czyli od stycznia 1963 roku. W tej sytuacji wnioski postawione we wczorajszym komentarzu (http://www.xtb.pl/strona.php?komentarz=16386) są… tym bardziej aktualne). Równie dużym rozczarowaniem była publikacja o zamówieniach dóbr trwałego użytku, które wzrosł‚y o 0,3% m/m, ale po wyeliminowaniu transportu obniżyły się aż o 3,8% m/m. Dane o zamówieniach należÄ… do kategorii bardzo zmiennych, ale mogą sugerować to, czego rynek bał się najbardziej - iż wygasający impuls fiskalny i słaba kondycja na rynku pracy nie pozwolą na trwałe ożywienie popytu prywatnego.  

…ale rynki akcji się bronią
Pomimo fatalnych danych rynkom udało się obronić kluczowe poziomy, zwłaszcza 1040 pkt. na kontraktach na S&P500. Gdyby nie to wsparcie, wczoraj zamiast niewielkiego odbicia oglądalibyśmy zapewne kontynuację silnej przeceny. Dzięki takiej reakcji rynków globalnych, kontraktom na WIG20 udało się obronić poziom 2400 pkt. szpulką, która po okresie spadków daje szansę na wzrosty, o ile zostanie potwierdzona dziś popytową świecą (http://www.xtb.pl/strona.php?pulsrynku=16412). Warto jednak mieć‡ na uwadze, iż te znaki techniczne na niewiele się zdadzą jeś›li publikowane dziś dane tygodniowe ponownie wystraszą inwestorów. 

EURUSD - Ifo komplikuje sytuację
Podczas gdy w USA trwa czarna seria danych makro, niemieckie dane zaskakują pozytywnie. Niemiecki indeks Ifo, kluczowy indeks koniunktury w biznesie, wzrósł do poziomu 106,7 pkt. z 106,2 pkt. w lipcu, podczas gdy rynek oczekiwał spadku do 105,8 pkt. Jest to trzeci kolejny wzrost indeksu (i piętnasty w ostatnich siedemnastu miesią…cach!), a zarazem wartość najwyższa od maja 2007 roku. Oczywiś›cie słaba koniunktura w USA nie pozostanie bez wpływu na niemiecką gospodarkę, ale dla Niemiec równie ważne jest to, co dzieje się w Azji, a tam sygnały wyhamowania ożywienia są… znacznie bardziej łagodne. Tym samym słabe dane z USA i mocne dane z Niemiec są… argumentem za wzrostami na EURUSD w ś›rednim terminie. To komplikuje sytuację, gdyż wobec słabych nastrojów na rynkach globalnych euro traci do dolara i taką zależność obserwowaliśmy też wczoraj. Rezultat to póki co zatrzymanie spadków, które wcześ›niej wyglądały na potencjalne silne oraz walka o poziom 1,2730. Bykom na parze ta próba nie udała się kilka razy (m.in. po publikacji Ifo), ale gdyby odniosły sukces czekałyby nas przynajmniej krótkoterminowe wzrosty - po kilkukrotnym teście tego poziomu musi znajdować się nad nim spora ilość zleceń ograniczających stratę dla pozycji krótkich. 

EURCHF - gwiazda poranna na minimach
Lepsze dane z Niemiec oraz przynajmniej chwilowe odbicie na Wall Street pozwoliły parze EURCHF na obronę wsparcia ustanowionego przez dolne ograniczenie 2-letniego kanału spadkowego i psychologicznego poziomu 1,30. W rezultacie na parze mamy formację szpulki, a jeś›li uda się utrzymać wzrosty z sesji azjatyckiej, bę™dziemy mieć‡ gwiazdę poranną, a to (w połączeniu ze wsparciami) już dobry argument do wzrostowego odreagowania. Oporów należy szukać w strefie 1,33-1,3450.

W kalendarzu - liczą… się tylko tygodniówki
Seria fatalnych rozczarowań w USA rozpocz곂a się tydzień temu, wraz z tygodniową publikacją, która pokazała wzrost liczby osób ubiegają…cych się o pierwszy zasiłek dla bezrobotnych do 500 tys. Jeśli w tym zakresie nie nastąpiła choćby niewielka poprawa oczekiwana przez rynek (dane o 14.30, konsensus 490 tys.), fala strachu na Wall Street bę™dzie przybierać na sile. W nocy dane z Japonii, m.in. o inflacji, bezrobociu i wydatkach gospodarstw domowych. Ich bezpoł›redni wpł‚yw na rynek bę™dzie zapewne niewielki, ale implikacje dla potencjalnych dział‚ań Banku Japonii mogą już być‡ istotne.