Wyraźna przecena euro

Australia - stopy bez zmian, nowy rząd
RBA zgodnie z oczekiwaniami nie zmienił stóp procentowych (główna stopa na poziomie 4,5%), wskazując na niepewne otoczenie globalne. Słabsza postawa amerykań„skiej gospodarki oraz poczynania Fed mogą przedłużyć‡ okres oczekiwania, jaki po serii podwyżek zafundowali sobie przedstawiciele australijskiego banku centralnego. O obniżce stóp, o czym rynek spekulował jeszcze w sierpniu, nie ma jednak mowy. W Australii uwaga skoncentrowana jest jednak na zmianach u władzy. Po wyborach parlamentarnych dwie główne partie miał‚y odpowiednio 73 i 74 miejsca w 150 osobowym parlamencie. Tym samym po raz pierwszy w powojennej historii zwycięzca wyborów (Partia Pracy) nie miał‚ potrzebnej wię™kszoś›ci do utworzenia rządu. Sytuacja skomplikowała się jeszcze bardziej, gdy jeden z niezależnych parlamentarzystów poparł Partię Liberalno-Konserwatywną (w opozycji jeszcze przed wyborami). Ostatecznie jednak dwóch pozostałych parlamentarzystów poparło Partię Pracy, która utworzy rząd. Partia Pracy jest zwolennikiem wyższego "podatku górniczego", który teoretycznie mógłby wpłynąć na wzrost ceny niektórych surowców. 

Dolar australijski stracił nieco po tych rozstrzygnięciach, ale nadal pozostaje w dość stromemu kanale wzrostowym. Pierwszym wsparciem jest właśnie jego dolne ograniczenie (obecnie okolice 0,90), a następnie poziom 0,8860. Oporem pozostaje 0,9235. Podczas kolejnej sesji azjatyckiej dane o kredytach hipotecznych w Australii.

USDJPY - BoJ zachowuje kamienną twarz
Parametrów polityki pieniꙿnej zgodnie z oczekiwaniami nie zmienił też Bank Japonii. Co więcej, BoJ zaznaczył, iż japoł„ska gospodarka rozwija się, choć w sposób umiarkowany. Sytuację na rynku pracy okreś›lił jako trudną, ale ulegającą poprawie. Bank nie miał‚ wielkiego pola manewru. Nieudana poł›rednia interwencja w celu osłabienia jena tydzień temu (poprzez zwię™kszenie skali programu pożyczek dla sektora finansowego) związała mu ręce - kolejny ruch po tak krótkim czasie byłby oznaką desperacji i tylko zachęciłby rynek do przetestowania kolejnego minimum na USDJPY. Wzrostom na USDJPY nie specjalnie pomógł wzrost rentowności amerykań„skich obligacji i w zwią…zku z tym, w najbliższym czasie możliwy jest kolejny test 83,55, zwłaszcza gdyby nastroje rynkowe miał‚y się pogorszyć‡.

EURUSD -  spore spadki po teście 1,2920
Po relatywnie spokojnym poniedział‚kowym handlu, sesja azjatycka rozpocz곂a się od silnej wyprzedaży euro. Jest pretekst i powód. Pretekstem jest wczorajsza informacja z niemieckiego zwią…zku banków, iż niemiecki sektor bankowy wobec nowych regulacji antykryzysowych bę™dzie potrzebował 105 mld EUR dodatkowego kapitału. Powodem jest natomiast nieudany test poziomu 1,2920 (warto zwrócić uwagę™ na jego dokładność!), który oznacza, iż para pozostaje w konsolidacji 1,2588 - 1,2920. Kluczowym wsparciem jest oczywiś›cie 1,2588, ale wcześ›niej słabszymi wsparciami mogą być‡ jeszcze 1,2733, 1,2623 oraz linia poprowadzona po dołkach z ostatniej dekady sierpnia. Euro traciło też silnie wobec franka, przez co kolejna szansa na wzrostowe odreagowanie na EURCHF (http://www.xtb.pl/strona.php?komentarz=16610)  może zostać zmarnowana.

W kalendarzu - powrót po weekendzie
Tuż przed godziną 8.00 już 3 z 4 istotnych pozycji kalendarza na dzień dzisiejszy (RBA, BoJ, stopa bezrobocia w Szwajcarii - zgodnie z oczekiwaniami 3,6%) mamy za sobą. Pozostają tylko dane o zamówieniach w niemieckiej gospodarce w lipcu (godz. 12.00, konsensus +0,6% m/m). Dane z niemieckiej gospodarki mają istotne znaczenie, gdyż mogą zasygnalizować ewentualną zadyszkę lokomotywy wzrostu w UE. Dla rynków najważniejszy bę™dzie jednak powrót amerykań„skich inwestorów po długim weekendzie, a mieli oni nad czym się zastanawiać.